Математические основы финансовой экономики, часть 2, Медведев Г.А., 2003

КРИВАЯ ДОХОДНОСТИ И ЭЛЕМЕНТЫ СТОХАСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.
Кривая доходности - это совокупность доходностей свободных от риска неуплаты дисконтных (т. е. бескупонных) облигаций (default risk-free discount bond) в зависимости от различных сроков погашения (см. рис. 1.1). Кривые доходности определяют цены дисконтных облигаций, а также купонных облигаций, поскольку любая купонная облигация может быть заменена портфелем дисконтных облигаций. Чтобы оценить другие чувствительные к процентной ставке ценные бумаги (ЦБ), нужна модель того, как кривая доходности может развиваться во времени. Естественно, моделирование кривой доходности эквивалентно моделированию совокупности цен дисконтных облигаций или моделированию кривой форвардной ставки, и мы можем сосредоточить внимание на одном либо на другом в целях удобства.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ОТ АВТОРА
ОСНОВНЫЕ СОКРАЩЕНИЯ И ОБОЗНАЧЕНИЯ ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. КРИВЫЕ ДОХОДНОСТИ И ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Кривая доходности и элементы стохастического анализа
§2. Нейтральное к риску определение цен
§3. Факторные модели
§4. Метод HJM
Глава 2. ФУНКЦИИ ПОЛЕЗНОСТИ
§1. Функции полезности и их свойства
§2. Упорядочение предпочтений инвестиций со случайными доходами
§3. Применение функций полезности к страхованию
§4. Обмен рисками, оптимальный по Парето
§5. Рынок и равновесие
§6. Определение цен финансовых производных
Глава 3. РАВНОВЕСНАЯ МОДЕЛЬ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕН АКТИВОВ
§1. Равновесная модель определения стоимости
§2. Основное уравнение оценки стоимости и его интерпретация
§3. Связь с моделью Эрроу - Дебрю и роль фирм
Глава 4. ТЕОРИЯ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Основная равновесная модель
§2. Однофакторная модель временной структуры
§3. Определение стоимости активов с выплатой, зависящей от процентной ставки
§4. Сравнение с определением цены облигации арбитражными методами
§5. Многофакторная модель временной структуры и использование цен как инструментальных переменных
§6. Случайная инфляция и определение цены номинальных облигаций
Глава 5. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОДНОФАКТОРНЫХ МОДЕЛЕЙ ВРЕМЕННЫХ СТРУКТУР АФФИННОГО КЛАССА
§1. Аффинные временные структуры моделей с постоянными коэффициентами
§2. Вероятностные характеристики процессов краткосрочной процентной ставки
§3. Спецификация коэффициентов аффинной структуры для реальных процессов
§4. Разностные версии стохастических дифференциальных уравнений доходности до погашения
§5. Оценки максимального правдоподобия для параметров моделей доходности до погашения
Глава 6. МНОГОФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ ДОХОДНОСТИ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Факторные модели временной структуры
§2. Аффинное стохастическое дифференциальное уравнение
§3. Аффинные факторные модели доходности
§4. Скачкообразные диффузионные процессы
Глава 7. УСЛОВИЯ ОТСУТСТВИЯ АРБИТРАЖА В МНОГОФАКТОРНЫХ МОДЕЛЯХ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Условие отсутствия арбитража в однофакторной модели
§2. Условие отсутствия арбитража на рынке с инфляцией
§3. Условие отсутствия арбитража на сегментированном рынке
§4. Условие отсутствия арбитража для многофакторных моделей временной структуры процентных ставок
Глава 8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕН АКТИВОВ, КОГДА ПРОЦЕССЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ЯВЛЯЮТСЯ ДИФФЕРЕНЦИРУЕМЫМИ
§1. Переменные состояния
§2. Условие отсутствия арбитража для многофакторной временной структуры
§3. Уравнение для цены актива в общей многофакторной модели
§4. Устранение ненаблюдаемых компонент вектора состояния
§5. Дифференцируемые процессы краткосрочных процентных ставок
§6. Пример. Процесс процентной ставки имеет одну производную
§7. Уравнение для цены актива при дифференцируемых краткосрочных процентных ставках
§8. Расширение модели Васичека
ЛИТЕРАТУРА.



Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Математические основы финансовой экономики, часть 2, Медведев Г.А., 2003 - fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Скачать pdf
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России.Купить эту книгу


Скачать книгу Математические основы финансовой экономики, Часть 2, Медведев Г.А., 2003 - pdf - depositfiles.

Скачать книгу Математические основы финансовой экономики, Часть 2, Медведев Г.А., 2003 - pdf - Яндекс.Диск.