Математические методы финансового анализа, Мицель А.А., 2022

Математические методы финансового анализа, Мицель А.А., 2022.

   В пособии представлены следующие разделы финансовой математики: реальные инвестиции, количественный финансовый анализ ценных бумаг с фиксированным доходом, дюрация облигации, инвестиции в портфель облигаций, теория иммунизации портфеля, портфельный анализ в условиях неопределённости. Пособие подготовлено для студентов, обучающихся по направлению «Информатика и вычислительная техника» (магистратура).




Анализ реальных инвестиций.
Задача анализа и оценки финансовой эффективности инвестиционных проектов с целью отбора наиболее эффективного проекта является одной из основных в управлении финансами.

В широком смысле термин "инвестировать" означает любое вложение денежных средств с целью получения доходов в будущем. Различают два вида инвестиций -реальные и финансовые.

Реальные инвестиции (real investments) означают инвестиции в какой-либо тип материальных активов, таких, как земля, оборудование, заводы.

Финансовые инвестиции (financial investments) - это контракты, зафиксированные на бумаге, такие, как обыкновенные акции и облигации.

В развитых экономиках большая часть инвестиций относится к финансовым инвестициям.

Основным объектом математического моделирования и анализа в данном случае является поток платежей, а именно, суммы распределённых во времени денежных расходов и поступлений, предполагаемых в результате реализации инвестиционного проекта. При этом важную роль играют два фактора, которые связаны с инвестиционным процессом, - время и риск. Например, при инвестировании в ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации) важнейшим фактором будет время, при инвестировании в рискованные ценные бумаги (обыкновенные акции) существенными являются и время, и риск.

ОГЛАВЛЕНИЕ.
Тема 1. Анализ реальных инвестиций.
1.1. Введение.
1.2. Чистый приведенный доход.
1.3. Внутренняя норма доходности.
1.4. Срок окупаемости.
1.5. Индекс рентабельности.
1.6. Модель инвестиций в человеческий капитал.
Вопросы для самопроверки.
Тема 2. Количественный финансовый анализ ценных бумаг с фиксированным доходом.
2.1. Введение.
2.2. Определение полной доходности облигаций.
2.3. Доходность портфеля облигаций.
2.4. Оценивание облигаций. Базовая модель оценивания облигаций.
2.5. Формулы для оценивания облигаций.
2.6. Оценка риска, связанного с вложениями в облигации.
2.7. Средний срок.
Вопросы для самопроверки.
Тема 3. Дюрация.
3.1. Понятие дюрации.
3.2. Связь дюрации с изменением цены облигации.
3.3. Свойства дюрации и показателя выпуклости облигации.
3.4. Временная зависимость стоимости инвестиции в облигацию. Иммунизирующее свойство дюрации облигации.
3.5. Свойства планируемой и фактической стоимостей инвестиции.
Вопросы для самопроверки.
Тема 4. Инвестиции в портфель облигаций.
4.1. Дюрация и показатель выпуклости портфеля.
4.2. Меры доходности портфеля.
4.3. Свойства дюрации и показателя выпуклости портфеля облигаций.
4.4. Иммунизирующее свойство дюрации портфеля.
Вопросы для самопроверки.
Тема 5. Управление портфелем облигаций в стратегии иммунизации.
5.1. Иммунизация портфеля облигаций без трансакционных расходов.
5.2. Иммунизация портфеля облигаций при наличии трансакционных расходов.
Вопросы для самопроверки.
Тема 6. Основы портфельного анализа в условиях неопределенности. Модель Марковица.
6.1. Вероятностная модель финансового рынка.
6.2. Эффективный портфель при фиксированном значении ожидаемой доходности.
6.3. Эффективный портфель в зависимости от отношения инвестора к риску.
6.4. Модель Марковица с безрисковым активом.
6.5. Модель Марковица в случае наличия дополнительных линейных ограничений.
6.6. Модель выбора инвестиционной стратегии с учетом обязательств.
6.7. Диверсификация портфеля как способ снижения риска.
Вопросы для самопроверки.
Литература.



Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Математические методы финансового анализа, Мицель А.А., 2022 - fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Скачать pdf
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России.Купить эту книгу


Скачать - pdf - Яндекс.Диск.




Теги: учебник по финансам :: финансы :: Мицель