Портфельное инвестирование, Уколов А.И., 2021

Портфельное инвестирование, Уколов А.И., 2021.

   Определяется понятие и сущность портфельного инвестирования, даётся классификация различных типов портфелей, методологии опенки эффективности реальных инвестиционных проектов и подходов к формированию портфеля реальных инвестиций. Оцениваются инвестиционные качества основных финансовых инструментов, рассматривается управление портфелем финансовых инвестиций и используемые при этом стратегии, даётся оценка эффективности. Приведена современная концепция оценки «стоимости под риском» YAR.
Изложение построено на материалах лекционного курса, читаемого на кафедре финансов факультета Экономики и финансов РГАУ-МСХА имени К.А. Тимирязева, предназначено для магистров, обучающихся по направлению 38.04.02 «Менеджмент», может быть использовано для самостоятельной аудиторной и внеаудиторной работы.




ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ИНВЕСТИЦИЙ.
В наиболее общем виде инвестиции понимаются как вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Такой подход к определению понятия «инвестиции» является господствующим как в европейской, так и в американской методологии.

Инвестиции в мировой экономической литературе рассматриваются в единстве двух аспектов: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат). Наиболее очевидно данный подход представлен в работах Дж. М. Кейнса, по мнению которого инвестиции — это часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления, текущий прирост ценностей капитального имущества в результате производительной деятельности данного периода. Это определение, которое не является исчерпывающим, отличает достаточно четкое выделение двух сторон инвестиций: ресурсов (аккумулированных с целью накопления дохода) и вложений (использования ресурсов), обеспечивающих прирост капитального имущества.

Оглавление.
ВВЕДЕНИЕ.
I. ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ.
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ИНВЕСТИЦИЙ.
2. ПОРТФЕЛЬНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ.
3. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ.
4. ТИПЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОРТФЕЛЕЙ, ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА.
5. ПОРТФЕЛЬ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.
5.1. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.
5.2. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ РЕАЛЬНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
5.3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.
5.4. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.
6. ФИНАНСОВОЕ ПОРТФЕЛЬНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ.
6.1. ОСОБЕННОСТИ И ФОРМЫ ПОРТФЕЛЬНОГО ФИНАНСОВОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ.
6.2. ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
II. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КАЧЕСТВА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ.
7. КУРСОВАЯ СТОИМОСТЬ И ДОХОДНОСТЬ ОБЛИГАЦИЙ.
7.1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ ОБЛИГАЦИИ.
7.2. ДОХОДНОСТЬ ОБЛИГАЦИЙ.
7.3. ДЮРАЦИЯ.
7.4. КРИВИЗНА.
8. МОДЕЛИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ АКЦИЙ.
8.1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ АКЦИИ.
8.2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДНОСТИ АКЦИИ.
8.3. ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ.
9. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ ВЕКСЕЛЯ.
9.1. ДИСКОНТНЫЙ ВЕКСЕЛЬ.
9.2. ПРОЦЕНТНЫЙ ВЕКСЕЛЬ.
10. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО И ДЕПОЗИТНОГО СЕРТИФИКАТОВ.
10.1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СУММЫ НАЧИСЛЕННЫХ ПРОЦЕНТОВ И СУММЫ ПОГАШЕНИЯ СЕРТИФИКАТА.
10.2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕНЫ СЕРТИФИКАТА.
10.3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДНОСТИ СЕРТИФИКАТА.
11. РИСК И ДОХОДНОСТЬ АКЦИИ.
11.1. РИСК АКЦИИ.
11.2. НОВЫЕ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ РИСКА (ARCH, GARCH, EWMA).
11.3. МОДЕЛЬ ДОХОДНОСТИ АКЦИИ.
12. ВЕРОЯТНОСТНЫЕ МОДЕЛИ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ АКЦИИ.
12.1. МАРКОВСКИЙ, ВИНЕРОВСКИЙ ПРОЦЕССЫ И ПРОЦЕСС ИТО.
12.2. МОДЕЛИ ЦЕНЫ И ДОХОДНОСТИ АКЦИИ.
13. ХЕДЖИРОВАНИЕ.
13.1. ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ.
13.2. ХЕДЖИРОВАНИЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОПЦИОНОВ.
13.3. ХАРАКТЕРИСТИКИ ХЕДЖИРОВАНИЯ.
III. СТОИМОСТЬ ПОД РИСКОМ VAR.
14. КОНЦЕПЦИЯ VAR.
14.1. ИЗМЕРЕНИЕ РЫНОЧНЫХ РИСКОВ.
14.2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ VAR.
14.3. ВЕРИФИКАЦИЯ МОДЕЛЕЙ РАСЧЕТА VAR ПО ИСТОРИЧЕСКИМ ДАННЫМ.
14.4. АНАЛИТИЧЕСКИЙ (ИЛИ ПАРАМЕТРИЧЕСКИЙ) МЕТОД.
14.5. МЕТОД ИСТОРИЧЕСКОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ (ИЛИ МОДЕЛИРОВАНИЯ ПО ИСТОРИЧЕСКИМ ДАННЫМ).
14.6. МЕТОД ИМИТАЦИОННОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ (МЕТОД МОНТЕ-КАРЛО).
14.7. ПОКАЗАТЕЛЬ ПРЕДЕЛЬНОГО VAR, VAR ПРИРАЩЕНИЯ И ОТНОСИТЕЛЬНЫЙ VAR.
14.8. ПРОВЕРКА НА УСТОЙЧИВОСТЬ (СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ).
IV. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.
15. ЭТАПНОСТЬ В ФОРМИРОВАНИИ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.
16. ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ И РИСК ПОРТФЕЛЯ.
16.1. ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ.
16.2. ОЖИДАЕМЫЙ РИСК ПОРТФЕЛЯ.
16.3. ПОРТФЕЛЬ, СОСТОЯЩИЙ ИЗ АКТИВА БЕЗ РИСКА И РИСКОВАННОГО АКТИВА, КРЕДИТНЫЙ И ЗАЕМНЫЙ ПОРТФЕЛИ.
17. ВЫБОР РИСКОВАННОГО ПОРТФЕЛЯ.
17.1. ЭФФЕКТИВНАЯ ГРАНИЦА ПОРТФЕЛЕЙ, СОСТОЯЩИХ ИЗ АКТИВА БЕЗ РИСКА И РИСКОВАННОГО АКТИВА.
17.2. ТЕОРЕМА ОТДЕЛЕНИЯ.
17.3. РЫНОЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ.
17.4. ЭФФЕКТИВНАЯ ГРАНИЦА ПРИ РАЗЛИЧИИ В СТАВКАХ ПО ЗАЙМАМ И ДЕПОЗИТАМ.
18. МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ.
18.1. МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ АКТИВОВ САРМ.
18.2. МОДИФИКАЦИИ САРМ.
18.3. МОДЕЛЬ У. ШАРПА.
18.4. КОЭФФИЦИЕНТ ДЕТЕРМИНАЦИИ.
18.5. САРМ И МОДЕЛЬ ШАРПА.
18.6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ НАБОРА ЭФФЕКТИВНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ.
18.7. МНОГОФАКТОРНЫЕ МОДЕЛИ.
19. СТРАТЕГИИ В УПРАВЛЕНИИ ПОРТФЕЛЕМ.
19.1. ПАССИВНЫЕ И АКТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ.
19.2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ СРОЧНОГО РЫНКА ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ.
19.3. ДОПУСТИМОСТЬ (ТОЛЕРАНТНОСТЬ) РИСКА.
20. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ.
20.1. ОЦЕНКА ДОХОДНОСТИ И РИСКА.
20.2. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ.
20.3. РАЗЛОЖЕНИЕ ДОХОДНОСТИ НА СОСТАВЛЯЮЩИЕ КОМПОНЕНТЫ.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ОСНОВНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.
СПИСОК ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.
ПРИМЕЧАНИЯ И КОММЕНТАРИИ.



Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Портфельное инвестирование, Уколов А.И., 2021 - fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Скачать pdf
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России.Купить эту книгу


Скачать - pdf - Яндекс.Диск.




Теги: учебник по финансам :: финансы :: Уколов :: инвестирование