Инвестиционный анализ, Кузнецов Б.Т., 2015

Инвестиционный анализ, Кузнецов Б.Т., 2015.

    Приведены способы анализа инвестиций, а также методы их управления, организации и финансирования. Рассмотрены как реальные, так и портфельные инвестиции. Материал книги служит основой при разработке технико-экономических обоснований (бизнес-планов) и формировании и управлении портфелями ценных бумаг. Все теоретические положения закреплены решением примеров и задач.
Соответствует актуальным требованиям Федерального государственного образовательного стандарта высшего образования.
Для студентов и аспирантов экономических направлений и специальностей, разработчиков, аналитиков и экспертов технико-экономических обоснований инвестиционных проектов, а также для аналитиков и управляющих портфелями ценных бумаг.




Инвестиционный контроллинг.
Следует сказать, английское слово «контроллинг» переводится на русский как «контроль», хотя под термином «контроллинг» многие понимают координацию общей системы управления по обеспечению целенаправленного руководства [1, 5]. Однако часть отечественных и зарубежных авторов под этим термином понимают рассмотренные выше планирование и контроль. Контроллинг решает следующие задачи:
• формирование и координация систем планирования, мотивации, контроля и надзор за их работой;
• консультирование высших менеджеров предприятия.

Функция координации ставится во главу угла контроллинга. Планирование, контроль и мотивация координируются и формируются контроллингом. При этом они не должны превращаться в составные части контроллинга.

Под контроллингом понимается также не только координация перечисленных функций, но координация и других многочисленных сферы деятельности предприятия. Например, это финансовая сфера, инновационная, производственная, сфера сбыта и персонала.

ОГЛАВЛЕНИЕ.
Введение.
Раздел I МЕТОДЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА.
Глава 1. Инвестиции.
1.1. Понятие инвестиций. Инвестиционный климат. Управление инвестициями, функции управления.
1.2. Инвестиционная инфраструктура.
1.3. Инвестиции в реальные активы и ценные бумаги.
1.4. Инвесторы на фондовом рынке.
1.5. Критерии и методы оценки инвестиций.
1.6. Формирование инвестиционной политики компании.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Глава 2. Методы количественного анализа инвестиций.
2.1. Понятия «процент» и «процентная ставка».
2.2. Процентные ставки, используемые при наращении.
2.3. Дисконтирование по ставкам наращения к учетным ставкам.
2.4. Эквивалентные процентные ставки.
2.5. Учет инфляции.
2.6. Конверсия валюты.
2.7. Потоки платежей.
2.8. Характеристики потоков платежей.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Глава 3. Инструменты финансирования инвестиционных проектов.
3.1. Источники и формы инвестиций.
3.2. Собственный и заемный капитал.
3.3. Связь стоимости собственного капитала с дивидендами.
3.4. Стоимость различных типов кредита.
3.5. Доходность и стоимость финансового лизинга.
3.6. Выбор структуры капитала.
3.7. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Раздел II АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИЙ В АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ.
Глава 4. Фондовый рынок.
4.1. Назначение фондового рынка.
4.2. Оценка и прогнозирование стоимости ценных бумаг.
4.3. Инвестиционный риск на фондовом рынке.
4.4. Меры риска инвестиций в ценные бумаги.
4.5. Определение доходности и риска портфеля ценных бумаг.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Глава 5. Доходность и цена акций.
5.1. Доходность инвестиций в акции.
5.2. Трехэтапная модель оценки цены акции.
5.3. Одноэтапная модель оценки цены акции.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Глава 6. Доходность и риск портфеля ценных бумаг.
6.1. Характеристики портфеля ценных бумаг.
6.2. Портфель из двух типов ценных бумаг.
6.3. Диверсификация Марковица.
6.4. Диверсификация Тобина.
6.5. Эффективный рынок ценных бумаг.
6.6. Оптимальный портфель акций Московской биржи.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Глава 7. Анализ инвестиций в облигации.
7.1. Цена и доходность облигации.
7.2. Учет издержек при определении доходности облигаций.
7.3. Определение дюрации и изгиба.
7.4. Хеджирование портфеля облигаций.
7.5. Инвестиции в облигации при работе на Московской бирже.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Раздел III АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ.
Глава 8. Форвардные и фьючерсные контракты.
8.1. Основные характеристики форвардного контракта.
8.2. Спотовые и форвардные процентные ставки.
8.3. Цена форвардного контракта.
8.4. Критерии и методы оценки фьючерсного контракта.
8.5. Фьючерсные стратегии.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Глава 9. Опционные контракты.
9.1. Характеристики опционов.
9.2. Опционные стратегии.
9.3. Активы с чертами опционов.
9.4. Модель цены опциона Блэка — Шоулза.
9.5. Оценка среднего квадратичного отклонения цены акции.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Раздел IV АНАЛИЗ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.
Глава 10. Анализ показателей инвестиционного проекта.
10.1. Основные показатели инвестиционного проекта.
10.2. Анализ показателей инвестиционного проекта с одноразовой инвестицией.
10.3. Случай классического потока платежей.
10.4. Случай произвольного потока платежей.
10.5. Использование показателей для выбора проекта.
10.6. Выбор ставки дисконтирования.
10.7. Бюджетные показатели инвестиционного проекта.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Глава 11. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности.
11.1. Риск и неопределенность.
11.2. Анализ безубыточности.
11.3. Эластичность и анализ чувствительности.
11.4. Метод сценариев и имитационное моделирование на примере метода Монте-Карло.
11.5. Метод экспертных оценок.
11.6. Снижение последствий рисковых событий.
Контрольные вопросы.
Тесты.
Задачи.
Ответы на тесты.
Ответы на задачи.
Литература.

Купить .





Теги: учебник по финансам :: финансы :: Кузнецов :: инвестиция